Stop-loss

A stop loss fontos szerepet játszik a kockázatkezelésben. Az a védelem, amellyel meghatározhatod az esetleges veszteség maximumát, azaz ha veszteségbe fordul a pozíció, akkor a rendszer automatikusan zárja az ügyletet az előre meghatározott árszint elérésekor. Tehát amikor a piaci ár eléri vagy átlépi a stop loss szintet, a pozíció automatikusan záródik, és a veszteség realizálódik. A stop loss feladata, hogy az általad meghatározott összeg lehessen a maximális veszteség, amely még nem fáj – és csak megcsípi a kereskedési tőkéd. Hogy ki mekkora veszteséget képes pszichésen zökkenőmentesen elfogadni, függ a lelki alkatától, és valószínűleg a mögötte álló tőke nagyságától is. Ha van egymillió dollárod, valószínűleg fel sem veszel száz dollár veszteséget, ellenben, ha ezer dollárod van, akkor száz dollár veszteség fájó lehet.

A stop loss beállítása és optimális szintjének meghatározása fontos része a kereskedési stratégia kidolgozásának. A megfelelő S/L szint kiválasztása több tényezőtől függ, például a kereskedési céloktól, a piaci volatilitástól és a kereskedési időtávtól. A stop loss szint elhelyezése mindenkinek a saját kereskedési stratégiájától, kockázatvállalási hajlandóságától és a piaci körülményektől és feltételektől függ. Általánosságban elmondható, hogy a stop loss szintet olyan árszintre – illetve mögé – kell helyezni, amelynek elérése esetén a kereskedési elképzelés érvénytelenné válik, és a pozíció automatikusan lezáródik.

Az optimális stop-loss szint meghatározása több tényezőtől függ:

1. Technikai elemzés. A technikai elemzés segíthet az áttörési pontok, támasz-ellenállás szintek, Fibonacci szintek, trendvonalak, indikátorok stb. alapján a megfelelő stop szint kiválasztásában.

2. Volatilitás. A piaci volatilitásnak megfelelően változtathatjuk a stop loss szintet. Magasabb volatilitás esetén szélesebb S/L szintet lehet alkalmazni, míg alacsony volatilitás esetén szűkebb stop-loss szint javasolt.

3. Kereskedési stratégia. A kereskedési stratégia és a kereskedő céljai befolyásolhatják a stop loss szintet. Például, ha valaki hosszú távú pozíciókat akar tartani, akkor az S/L szintet távolabb helyezheti, hogy nagyobb mozgásteret biztosítson a pozíciónak.

4. Kockázatvállalás. Az S/L szintet a kockázatvállalási képességétől és toleranciájától függően kell elhelyezni. Fontos figyelembe venni a kereskedő által vállalt maximális kockázatot és az elfogadható veszteséget egy adott kereskedési helyzetben.

Fontos megjegyezni, hogy a stop-loss szint kiválasztása szubjektív döntés, és minden kereskedőnek saját stratégiája és preferenciái vannak. A stopszintet mindig kellő gondossággal kell megválasztani, és figyelembe kell venni a kereskedési tervet, kockázati szintet és piaci körülményeket.

Minél több védelmi vonal van az árfolyam és a stop között, annál nagyobb biztonságban van az S/L. Használd azokat a szinteket, amelyekben hiszel. Kis ráhagyással dolgozz, ne pont a kiszemelt szintre rakd a stopot, hanem minimum hagyjál rá pluszban egy-két spread távolságot. Ez megvédhet az árfolyam fel vagy leszúrásától.

Többen esnek abba a hibába, hogy kitolják sz S/L-t, amikor a piac elkezd felé menni. Ilyenkor abban a reménykedve, hogy majd fordul az árfolyam, és újra a „jó” irányba halad. Ezzel viszont súlyosan növelik a vállalt kezdeti kockázatot, és felrúgják a saját szabályaikat. Ha megsérti valaki a saját szabályait, azt az elme tudatalanul is úgy értékeli, hogy nem tiszteli önmagát, így az anyagi veszteségen felül pszichés károkat is okoz. Be kell vésni, hogy a tőzsde, forex vagy bármelyik pénzügyi piac egészen más dimenzió, mint a hétköznapi világ. Mások a szabályok, mint az életben és a Hollywood-i filmekben. A remény itt nem barát, hanem a legnagyobb ellenség! Ha kitoljuk a stopot reménykedve abban, hogy majd fordul az árfolyam, nagy valószínűséggel nem fog megfordulni, és még jobban ellenünk megy. Lőttek a kockázatkezelésnek. Ha pedig szerencsénk van, és mégis fordulna, az még nagyobb baj, mert mentális kárt okozunk magunknak azzal, hogy téves információt vésünk az elménkbe miszerint van remény, és felrúghatjuk a szabályaink, mert véletlenül a fegyelmezetlenség miatt talán elkerültük a veszteséget. Az ilyesmi hosszútávon biztos elvérzéshez vezet. A piacon nincs helye a reménynek!

Mindig törekedjünk arra, hogy csökkentsük a kockázatot! Például, ha longoljuk a piacot, és a stop loss az előző völgy alatt van, az árfolyam emelkedik, majd csinál egy korrekciót, és kialakít egy újabb völgyet, akkor tanácsos a stopot annak az aljához húzni – plusz a már említett ráhagyás. Mi döntjük el, hogy mi a jó S/L szint, de mindig tartsuk magunkat a szabályokhoz.

Kezdőként az éles kereskedés megkezdésekor ne legyen fél százaléknál több a vállalt kezdeti kockázatod tradenként, ami azt jelenti, hogy például 1000 dolláros számlánál 5 dollárt kockáztass pozíciónként. Fontos, hogy hozzáedződj a veszteségekhez, azokat el kell fogadnod, és tekintsd úgy őket, mint forexes vállalkozásod kiadási oldalát. Ha már pár hónapot sikeresen kereskedtél, utána emelheted a kezdeti kockázat nagyságát egy százalékra.

Nagyon fontos, hogy megjegyezd – és alkalmazd is –, csak akkor nyiss pozíciót, ha már pontosan meghatároztad a stop loss szintjét. Vagy a megbízással együtt add be, vagy azonnal a megbízás beadása után. Ne halogasd! A piacon bármi megtörténhet – és meg is történik.

A stop loss használata nem garantálja teljes bizonyossággal a nem tervezett veszteségek elkerülését (99% igen). Bizonyos piaci körülmények között, például nagyobb árkimaradások vagy illikviditás esetén a pozíció lezárása a stopszinten kívül is történhet. Ritkán előfordulhat, hogy az ármozgás egyszerűen átugorja a stopot. A piac veszélyes üzem! Emellett a túlzottan szűk stop loss beállítása is vezethet kistopolódáshoz, vagyis a pozíciók korai lezárásához a normál árkilengések miatt.

Figyelmedbe ajánlom A technikai elemzés és pénzkezelés PDF oktatóanyagunkat.